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浅谈私募股权投资中有哪些特点?

            1、 属于对非上市公司的股权投资,因流动性差被视为长期投资,所以投资者会要求“阿尔法”回报;
            2、没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接谈成,要依靠个人关系、行业协会或者中介机构来寻找对方;
            3、资金来源广,如有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金等,所以它资金量大,风险承受能力也比较强;
            4、回报方式主要有三种:公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组。对引资企业来说,私募股权融资不但有投资期长、增加资本金等益处,还可能给企业带来管理、市场和其他需要的技能。其次,相对于波动大、不好预测的公开市场而言,股权投资资本市场是稳定的融资来源。三,在引进私募股权投资的过程中,可以对竞争者保密,因为信息披露限于投资者而不用像上市那样公之于众,这是很重要的;
            5、在资金募集上,主要通过非公开的方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,很少涉及公开市场的操作,一般不用披露交易细节;
            6、多采取权益型投资方式,很少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一写的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式;
            7、一般投资于私有公司即非上市企业,很少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务;
            8、比较偏向于已形成一些规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与VC有区别;
            9、投资期限较长,一般可达3至5年或以上,属于中长期投资;
            10、PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有较好的投资管理效率,并规避双重征税的弊端;
            11、投资退出渠道多样化,有IPO、售出、兼并收购、标的公司管理层回购等等。
2020/08/10 14:18:31 154 次